Activos digitales de Grayscale
Los activos digitales de Grayscale están sujetos a marcos legales que impiden su préstamo, préstamo o gravamen. La empresa ha suspendido la concesión y el reembolso de nuevos préstamos.
Cada producto de activo digital está estructurado como una “entidad legal separada” y se almacena bajo Coinbase Custody Trust Company. Grayscale es responsable e informa de manera transparente sobre los tokens que posee. Coinbase, que actualmente incluye 635,235 Bitcoins.
Grayscale también ha anunciado que no revelará la prueba de reservas a sus clientes. Preocupaciones de seguridad han llevado a la compañía a retener información de billeteras en cadena, así como la prueba de reserva criptográfica o cualquier otro método avanzado de auditoría criptográfica.
El colapso de FTX y Grayscale Bitcoin Trust
El colapso inesperado de FTX conmocionó al mundo de las criptomonedas, demostrando cómo una plataforma de intercambio que antes era confiable puede caer en desgracia en tan solo una semana. Este evento tuvo repercusiones significativas para varios proyectos de criptomonedas.
Grayscale intentó asegurar a los inversores y al mercado la solidez financiera de su producto estrella. Sin embargo, GBTC ha tenido dificultades para operar con un fuerte descuento respecto al precio spot de Bitcoin, acercándose a una diferencia del 50%.
Grayscale enfrenta dificultades en su intento de convertir GBTC en un fondo cotizado en bolsa (ETF). El escándalo de FTX, sumado al descubrimiento de la desaparición de fondos de clientes, ha puesto de relieve la urgente necesidad de realizar auditorías de prueba de reservas. Si bien Grayscale insiste en que ha protegido sus activos a lo largo de los años y mantiene una sólida reputación de seguridad, la falta de transparencia en las reservas sigue siendo una preocupación para el sector.
Debido a la falta de características favorables para los inversores en su estructura de fondos y a que GBTC no es un ETF propiamente dicho, las operaciones de Grayscale se han visto afectadas negativamente por los precios actuales de Bitcoin. Estos problemas implican que Grayscale tiene un rendimiento inferior al de Bitcoin, en gran medida debido a la ausencia de un ETF de Bitcoin completamente funcional.
¿Sigue siendo una situación normal para Grayscale?
A pesar de la creciente preocupación en la industria de las criptomonedas, Grayscale afirma que todo funciona correctamente y asegura a los inversores que sus activos están seguros. Sin embargo, la posible liquidación de Grayscale podría tener graves consecuencias para el mercado de criptomonedas debido a sus vínculos con FTX. Su mayor accionista, DCG, posee una participación del 4.1%, mientras que el segundo mayor accionista es BlockFi, que se declaró en quiebra tras una fuerte exposición a FTX. Esta situación sigue generando alarma en la comunidad de criptomonedas.
Ante la posibilidad de que el precio de Bitcoin siga bajando, la disolución de Grayscale podría ejercer presión a la baja sobre el precio de Bitcoin y afectar su oferta. Grayscale mantiene que no mantiene relaciones comerciales con Genesis, a pesar de los rumores sobre su continuidad. Mientras tanto, la brecha entre el descuento de GBTC y el precio subyacente de Bitcoin sigue ampliándose, lo que contribuye a la tensión en los mercados de criptomonedas.
Rechazo de la SEC al intento de conversión de ETF de Grayscale
Eventos recientes impulsaron a Grayscale a buscar una reestructuración para convertirse en un ETF, pero la SEC rechazó esta propuesta, alegando preocupación por la vulnerabilidad de Grayscale al fraude y la manipulación. La negativa de la SEC se debe a su falta de claridad sobre el origen de Bitcoin y a su creencia de que la conversión a un ETF ajustaría el precio de la acción a su valor real. Algunos especulan que Grayscale podría presentar una demanda contra la SEC por esta decisión.
El precio de Bitcoin se mantiene volátil, lo que pone de relieve los riesgos asociados a las inversiones en criptomonedas. El año pasado, el fondo se ubicó en el 6% inferior de las acciones en cuanto a rendimiento de precio, y Su valor ha caído casi un 73% a medida que el mercado se ajusta a los desafíos del fondo.
El Fondo Fiduciario Grayscale Bitcoin impacta directamente en el precio de Bitcoin, y sus deficiencias se alinean con una fuerte caída en el valor de Bitcoin.
